近日《“健康中国2030”规划纲要》下发的消息引起资本市场极大关注。据记者了解，部分公私募机构二季度到三季度大手笔加仓大健康行业，加仓幅度超过一成。在75家公募基金中约九成超配该行业。究其原因，多家接受采访的公私募人士指出，在政策利好下，市场很有可能像上半年“大口喝酒”一般继续“大口吃药”，将大消费行情进行到底。

　　“喝酒吃药”的逻辑

　　上半年白酒板块无疑给市场注入了一剂“兴奋剂”，板块龙头贵州茅台半年股价接近翻倍。目前在政策利好下，多家公私募机构对医药医疗板块寄予厚望，认为其有望接棒白酒。

　　《“健康中国2030”规划纲要》对整个健康产业规模给出相应指标。预计健康产业总规模2020年将突破8万亿元，2030年将突破16万亿元。10年间，行业规模将翻倍。

　　多家大型私募机构表示，对跨年度“吃药行情”的判断与今年上半年“喝酒行情”的判断如出一辙。星石投资首席策略师刘可日前公开表示，纵观当下A股，医药行业显露了“真成长”的特质。从估值角度来看，A股市场整体估值水平与2008年11月水平相当，处于历史估值底部区间，已形成“价值洼地”。机构看好“吃药行情”是因为其与“喝酒行情”的逻辑十分相似，都是供需关系发生改变，受益政策、景气度趋势向好的各子行业中龙头企业将率先崛起。

　　与此同时，市场可能会迎来国内房地产市场和债券市场“溢出效应”的流动性拐点。多家受访机构指出，在双重作用下，价值股将成为投资者的战略选择，贯穿今年的核心驱动因素是盈利改善。医药医疗行业不但具备估值优势，还得到前所未有的政策呵护，因此值得重点关注。

　　“排名战”促机构抢风口

　　《“健康中国2030”规划纲要》对于健康产业总规模的指引令业界振奋。复星集团高层在接受记者采访时指出，一旦相关政策落地，10万亿级产业投资盛宴将随之开启，集团正沿着高层的规划进行产业布局。在采访中，记者了解到，像复星这样加速布局医药医疗行业的产业资本不在少数。

　　部分公私募基金也在资本市场用真金白银进行投票。采访中记者了解到，年底排名战已在公私募基金中悄然拉开，抢占“风口”成为争夺排位赛的利器。

　　从业绩表现来看，医药医疗主题已经为基金收益稳步上升作出贡献。其中华润元大医疗保健量化混合和国投瑞银医疗混合收益居前。截至10月31日，两只基金近一个月净值涨幅分别为4.36%和4.88%，在所有医药医疗主题基金中排名前两位。近半年净值累计涨幅突出，分别达到12.67%和21.73%。

　　接受采访的多家基金公司投资研究人士向记者进一步表示，公募基金加速布局医药医疗板块绝不是简单为了年底冲排名。三季度以来，公募一直在加仓医药生物行业。Wind数据显示，截至10月31日，医药生物占基金配置比例首位。其中股票型基金配置比例为9.00%，混合型基金配置比例为4.29%。据最新数据统计，75家基金公司中有70家对该行业进行了超配，占比达93.33%。从基金公司角度看，金鹰基金、中融基金、泰信基金、东方基金、国投瑞银为超配该行业的前五大基金公司，平均超配比率超过6个百分点。

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